현물 거래와 선물 거래는 자산의 인도 시점과 레버리지 활용 여부에서 큰 차이를 보이며, 이는 수수료 구조에도 직접적인 영향을 미칩니다. 본 페이지는 두 거래 환경에서 발생하는 메이커와 테이커 수수료의 논리적 차이와 비용 산정 방식을 객관적으로 분석합니다.
면책 조항: 본 콘텐츠는 특정 거래소나 금융 상품을 추천하지 않으며, 투자 권유 목적으로 작성되지 않았습니다. 모든 수수료 정책은 거래소의 내부 결정에 따라 수시로 변동될 수 있으므로 실시간 데이터는 해당 거래소의 공식 공시를 확인해야 합니다.
목차
개요 및 비교 목적
현물(Spot)과 선물(Futures) 거래에서 메이커와 테이커의 역할은 시장에 유동성을 공급하느냐, 혹은 공급된 유동성을 즉시 소비하느냐에 따라 나뉩니다. 일반적으로 선물 거래는 현물 거래보다 기본 수수료율이 낮게 책정되지만, 레버리지를 사용함에 따라 실질 체감 비용은 훨씬 높을 수 있습니다. 이 페이지는 사용자가 자신의 거래 빈도와 자금 규모에 맞는 구조를 이해하도록 돕는 데 목적이 있습니다.
수수료 구성 요소
거래소는 시장의 효율성을 유지하기 위해 주문의 성격에 따라 차등적인 비용을 부과합니다.
- 메이커(Maker): 오더북(Order Book)에 즉시 체결되지 않는 지정가 주문을 올려 유동성을 형성하는 주체입니다. 거래소는 유동성 공급에 대한 보상으로 테이커보다 낮은 수수료를 부과하거나 리베이트를 제공하기도 합니다.
- 테이커(Taker): 오더북에 이미 존재하는 주문을 즉시 체결하여 유동성을 제거하는 주체입니다. 빠른 체결의 대가로 메이커보다 높은 수수료를 지불합니다.
- 펀딩비(Funding Rate): 선물 거래에만 존재하는 개념으로, 무기한 선물 가격과 현물 가격의 차이를 줄이기 위해 롱/숏 포지션 보유자 간에 정기적으로 주고받는 비용입니다.
- 청산 수수료(Liquidation Fee): 선물 거래에서 증거금이 부족하여 강제 청산이 발생할 때 부과되는 추가 비용입니다.
- 슬리피지(Slippage): 테이커 주문 시 시장가 호주 공백으로 인해 예상보다 불리한 가격에 체결되며 발생하는 간접 비용입니다.
객관적 비교 프레임워크
현물과 선물의 수수료를 공정하게 비교하기 위해 다음 기준을 검토해야 합니다.
- 계산 기준(Notional Value): 현물은 투입한 원금 기준이나, 선물은 ‘원금 x 레버리지’인 포지션 전체 가치를 기준으로 수수료를 계산합니다.
- 보유 기간 비용: 현물은 장기 보유 시 추가 비용이 없으나, 선물은 펀딩비가 발생하여 장기 보유 시 비용 부담이 커질 수 있습니다.
- 티어(Tier) 시스템: 거래량이나 특정 자산 보유량에 따라 수수료율이 계단식으로 변동되는지 확인해야 합니다.
거래 환경별 수수료 체계 비교
아래 수치는 일반적인 시장 구조를 설명하기 위한 예시이며, 실제 수치는 거래소마다 다를 수 있습니다.
| 구분 | 메이커(Maker) | 테이커(Taker) | 수수료 산출 기준 | 비고 |
| 현물(Spot) | 예: 0.1% | 예: 0.1% | 실제 거래 자산 수량 | 일반적으로 메이커/테이커 동일 또는 소폭 차이 |
| 선물(Futures) | 예: 0.02% | 예: 0.05% | 포지션 전체 가치 (원금 × 레버리지) | 테이커 수수료가 메이커보다 2배 이상 높은 편 |
| VIP/Tier | 변동 가능 | 변동 가능 | 최근 30일 거래량 기준 | 고액 거래자일수록 메이커 혜택 강화 |
거래 유형별 가상 시나리오
아래 수치는 이해를 돕기 위한 예시 데이터이며, 정책 및 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
시나리오 A: 소규모 현물 투자자
- 자본금: $1,000 / 레버리지: 없음
- 현물 수수료(0.1%): $1.00 발생
- 특징: 단순 거래 금액에 비례하므로 구조가 명확함.
시나리오 B: 고레버리지 단타(Scalping) 선물 거래자
- 자본금: $1,000 / 레버리지: 20배 (포지션 규모 $20,000)
- 선물 테이커 수수료(0.05%): $10.00 발생
- 특징: 원금 대비 수수료 비중이 1%에 달하므로 잦은 테이커 진입은 자산 잠식 위험이 큼.
시나리오 C: 메이커 전략 구사자
- 자본금: $1,000 / 레버리지: 10배 (포지션 규모 $10,000)
- 선물 메이커 수수료(0.02%): $2.00 발생
- 특징: 테이커 대비 비용을 약 60% 이상 절감할 수 있으나 체결되지 않을 리스크가 존재함.
수수료 해석 시 유의사항
- 레버리지의 착시: 선물 수수료율이 현물보다 낮아 보이지만, 레버리지를 10배 쓰면 실질 수수료율은 10배가 됩니다.
- 시장가 주문의 누적 비용: 급박한 상황에서 시장가(Taker) 주문을 반복할 경우, 매매 차익보다 수수료 지출이 더 커지는 경우가 빈번합니다.
- 펀딩비의 방향성: 시장이 한쪽으로 쏠릴 때 포지션을 유지하는 것만으로도 수수료 외 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.
FAQ
Q1. 지정가 주문(Limit Order)을 내면 항상 메이커 수수료가 적용되나요?
아니요. 주문을 내는 시점에 이미 오더북에 해당 가격의 반대 주문이 있어 즉시 체결된다면 지정가 주문이라도 테이커 수수료가 부과될 수 있습니다. 이를 방지하려면 ‘Post-Only’ 기능을 사용해야 합니다.
Q2. 선물 거래 수수료가 현물보다 싼 이유는 무엇인가요?
선물 거래는 레버리지를 사용하므로 거래 규모(Volume)가 현격히 큽니다. 거래소 입장에서는 낮은 요율로도 충분한 매출을 확보할 수 있으며, 높은 유동성을 유도하기 위해 경쟁적으로 낮은 요율을 설정합니다.
Q3. 수수료 리베이트란 무엇인가요?
일부 거래소에서 시장 조성자(Market Maker)나 초고액 거래자에게 메이커 수수료를 면제해줄 뿐만 아니라, 거래 금액의 일부를 오히려 돌려주는 정책을 의미합니다.
Q4. 현물 거래에서도 펀딩비가 발생하나요?
아니요. 펀딩비는 만기가 없는 ‘무기한 선물’에서 현물 가격과의 괴리를 조정하기 위해 존재하는 고유한 시스템입니다.
Q5. 수수료 계산 시 소수점 처리는 어떻게 되나요?
대부분의 거래소는 소수점 8자리 이하에서 반올림하거나 버림 처리하며, 이는 거래소 내부 엔진의 정밀도에 따라 차이가 있을 수 있습니다.
Q6. 테이커 주문을 피해야 하는 이유는 무엇인가요?
단순히 수수료가 비싼 것 외에도, 대량 주문 시 오더북을 긁으며 발생하는 슬리피지(Slippage) 비용이 추가되어 실제 손실이 예상보다 커질 수 있기 때문입니다.
How to use this page
- [ ] 현재 이용 중인 거래소의 공지사항 페이지에서 최신 수수료율(Maker/Taker)을 확인하세요.
- [ ] 자신의 평균 레버리지 배수를 수수료율에 곱하여 ‘원금 대비 실질 비용’을 계산해 보세요.
- [ ] 빈번한 거래를 한다면 ‘Post-Only’ 옵션이 제공되는지 UI를 확인하십시오.
- [ ] 장기 포지션을 고려한다면 해당 거래소의 과거 펀딩비 히스토리를 대조해 보십시오.
해당 글은 [선물 거래 수수료 비교], [현물 거래 수수료 비교]와 함께 읽어 보시면 메이커/테이커에 대한 이해도를 더 높일 수 있습니다.