무기한 선물 시장에서 펀딩비는 거래자가 지불하거나 받는 가장 빈번한 비용 중 하나입니다. 이 페이지는 주요 거래소들의 펀딩비 산출 방식과 정산 주기 등 구조적 차이를 객관적으로 비교합니다.
면책 조항: 본 페이지는 특정 거래소 이용을 권장하거나 추천하지 않습니다. 제공되는 정보는 교육 및 분석 목적으로만 작성되었으며, 실제 비용은 시장 상황과 거래소 정책에 따라 실시간으로 변동될 수 있습니다. 모든 거래의 책임은 사용자 본인에게 있습니다.
목차
- 개요: 펀딩비 비교의 중요성
- 펀딩비의 구성 요소 및 작동 원리
- 구조적 비교 프레임워크
- 주요 거래소 펀딩비 구조 비교표
- 거래 유형별 비용 시뮬레이션
- 주의사항 및 오해하기 쉬운 지점
- 자주 묻는 질문(FAQ)
개요: 펀딩비 비교의 중요성
무기한 선물(Perpetual Futures)은 만기일이 없기 때문에 선물 가격이 기초 자산의 현물 가격에서 크게 벗어날 수 있습니다. 펀딩비(Funding Fee)는 이 두 가격 사이의 괴리를 좁히기 위해 롱(매수)과 숏(매매) 포지션 보유자 간에 주기적으로 교환되는 비용입니다.
거래소마다 산출 공식, 정산 시간, 최대/최소 한도가 다르기 때문에 장기 포지션을 유지하는 거래자에게 펀딩비는 수익률에 결정적인 영향을 미치는 변수가 됩니다.
Funding Fee 계산
= Funding Rate(정산 때 적용되는 펀딩비율) × Position Notional(내가 실제로 잡고 있는 포지션 규모)
펀딩비의 구성 요소 및 작동 원리
펀딩비는 일반적으로 두 가지 핵심 지표를 바탕으로 계산됩니다.
- 금리(Interest Rate): 두 통화(기준 통화와 상대 통화) 간의 이자율 차이를 반영합니다. 많은 거래소에서 하루 0.03%(정산당 0.01%)를 기본값으로 설정합니다.
- 프리미엄 지수(Premium Index): 선물 가격과 현물 가격의 차이를 측정합니다. 선물 가격이 현물보다 높으면 양(+)의 프리미엄이 발생합니다.
- 정산 주기: 대부분 8시간(01:00, 09:00, 17:00 KST 등)마다 정산하지만, 시장 변동성이 극심할 경우 주기가 단축될 수 있습니다.
- 지불 및 수취: 펀딩비는 거래소가 가져가는 수수료가 아니라, 사용자 간에 직접 교환됩니다.
구조적 비교 프레임워크
펀딩비를 객관적으로 비교하기 위해서는 다음의 구조적 기준을 확인해야 합니다.
- 기본 금리 설정: 시장이 평온할 때 적용되는 고정 금리가 얼마인가?
- 정산 시간대: 본인의 주 거래 시간대에 정산이 포함되는가?
- 상한 및 하한선(Cap/Floor): 시장 과열 시 펀딩비가 최대 어디까지 치솟을 수 있는가?
- 클램프(Clamp) 메커니즘: 프리미엄 지수가 일정 범위를 벗어날 때 금리를 어떻게 보정하는가?
주요 거래소 펀딩비 구조 비교표
아래 표는 주요 거래소들이 공통적으로 채택하고 있는 구조적 필드입니다.
| 거래소 (예시) | 기본 정산 주기 | 기본 일일 금리 (예시) | 펀딩비 상한/하한 (예시) | 포지션 크기 기준 | 주요 특이사항 |
| Binance | 8시간 | 0.03% (일) | ±0.75% | 마크 가격(Mark Price) | 변동성 심화 시 1시간으로 단축 가능 |
| Bybit | 8시간 | 0.01% (일) | ±0.05% | 마크 가격 | 일부 종목 정산 주기 차이 존재 |
| OKX | 8시간 | 0.03% (일) | ±0.75% (기본) | 마크 가격 | 프리미엄 계산 시 가중치 적용 |
| MEXC | 8시간/4시간 | 종목별 상이 | 종목별 상이 | 마크 가격 | 공격적인 펀딩비 정책 종목 존재 |
| Bitget | 8시간 | 0.03% (일) | 고정된 상한을 두지 않음 | 마크 가격 | 시장 상황에 따른 실시간 업데이트 |
거래 유형별 비용 시뮬레이션 (예시)
펀딩비가 실제 수익에 미치는 영향을 이해하기 위해 단순화된 예시를 사용합니다.
시나리오 1: 소규모 계정 및 장기 보유
- 포지션 가치: $1,000 (레버리지 포함)
- 평균 펀딩 레이트: +0.01% (롱 포지션이 지불)
- 보유 기간: 30일 (하루 3회 정산)
- 계산: $1,000 x 0.0001 x 3 x 30 = $9
- 결과: 가격 변동이 없더라도 약 0.9%의 원금이 펀딩비로 지출됩니다.
시나리오 2: 고레버리지 스캘핑
- 포지션 가치: $100,000 (증거금 $2,000 + 50배 레버리지)
- 펀딩 레이트: +0.05% (시장 과열 상황)
- 정산 직전 진입: 정산 시점에 포지션 유지
- 계산: $100,000 x 0.0005 = $50
- 결과: 단 한 번의 정산으로 증거금의 2.5%가 소모됩니다.
주의사항 및 오해하기 쉬운 지점
- 거래소 수수료가 아님: 펀딩비는 거래소가 취하는 이득이 아니라 시장 균형을 위한 장치입니다.
- 레버리지의 함정: 펀딩비는 투입한 증거금이 아니라 전체 포지션 가치(노출액)를 기준으로 계산됩니다. 고레버리지 사용 시 펀딩비가 증거금을 빠르게 잠식할 수 있습니다.
- 정산 시점의 변동성: 정산 시간(예: 오전 9시) 직전에는 펀딩비를 피하려는 물량이나 수취하려는 물량이 몰려 가격 변동성이 커질 수 있습니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 펀딩비는 언제 지불하나요?
일반적으로 정산 시점(대부분 8시간 간격)에 포지션을 유지하고 있을 경우에만 지불하거나 받습니다. 정산 시간 직전에 포지션을 종료하면 펀딩비가 발생하지 않습니다.
Q2. 펀딩비가 마이너스(-)인 경우는 무엇을 의미하나요?
선물 가격이 현물 가격보다 낮게 형성되어 있다는 뜻입니다. 이 경우 숏(매도) 포지션 보유자가 롱(매수) 포지션 보유자에게 펀딩비를 지불합니다.
Q3. 레버리지를 높이면 펀딩비도 늘어나나요?
네, 그렇습니다. 펀딩비는 ‘포지션 수량 × 가격’을 기준으로 계산되므로, 동일한 증거금이라도 레버리지가 높을수록 포지션 가치가 커져 지불하거나 받는 펀딩비 금액이 증가합니다.
Q4. 거래소가 펀딩비를 가져가나요?
아니요. 펀딩비는 롱과 숏 포지션 보유자 간의 직접적인 자금 이동입니다. 거래소는 이 과정에서 별도의 중개 수수료를 취하지 않는 것이 일반적인 구조입니다.
Q5. 펀딩비가 갑자기 높아지는 이유는 무엇인가요?
특정 방향으로 시장 심리가 극단적으로 쏠릴 때 발생합니다. 예를 들어 강력한 상승장에서는 롱 포지션 수요가 폭증하여 펀딩 레이트가 급격히 상승할 수 있습니다.
Q6. 미실현 손익(UPNL)에도 펀딩비가 반영되나요?
정산 시점에 펀딩비는 지갑 잔고에서 직접 차감 되거나 추가됩니다. 이는 포지션의 수익률과는 별개로 실제 자산에 영향을 미칩니다.
이 페이지를 활용하는 방법:
- [ ] 보유 전략 확인: 본인의 거래 스타일(단타 vs 장기)에 따라 펀딩비가 유리한 구조의 거래소를 직접 확인하십시오.
- [ ] 정산 알람 설정: 고레버리지 거래 시 정산 시간 전후의 가격 변동과 비용 발생을 모니터링하십시오.
- [ ] 최신 정책 조회: 시장 상황에 따라 거래소가 펀딩비 한도나 주기를 변경할 수 있으므로, 거래소 공식 공지사항을 상시 대조하십시오.
선물 거래에서 발생하는 실질 비용을 산정하는 과정은 펀딩비 뿐 아니라 여러 요소를 고려합니다. 때문에 [선물 거래 실질 비용 비교] 페이지를 참고하시면 비용 구조에 대해 좀 더 명확히 이해가 가능합니다.