레버리지를 활용한 거래 후 예상보다 많은 수수료가 차감 되어 당황하는 경우가 많습니다. 이 현상은 거래소의 정책 문제가 아니라, 레버리지가 거래 규모(Position Size)를 결정하는 방식에서 비롯되는 구조적인 결과입니다.
수수료가 늘어나는 구조적 메커니즘
거래소의 수수료 계산 방식은 언제나 ‘실제 투입한 원금’이 아니라
‘최종 체결된 포지션의 전체 가치(Position Size)’를 기준으로 합니다.
1. 포지션 규모의 확대
레버리지는 적은 증거금으로 더 큰 규모의 포지션을 운용하게 해주는 도구입니다.
예를 들어, 100 USDT의 증거금으로 10배 레버리지를 사용하면,
시장에서 실제로 체결되는 포지션 규모는 1,000 USDT가 됩니다.
2. 수수료 산정 기준
수수료율은 이 포지션 전체 금액에 곱해집니다.
즉, 수수료는 1,000 USDT × 수수료율로 계산됩니다.
결과적으로 사용자가 체감하는 수수료는
원금(100 USDT) 기준으로 보면 10배 커진 것과 동일한 효과를 냅니다.
3. 진입과 종료의 이중 계산
선물 거래 구조상 포지션을 열 때(Open)와 닫을 때(Close) 각각 수수료가 발생합니다.
레버리지로 확대된 포지션 규모는 청산 시에도 동일하게 적용되므로,
전체 거래 비용은 레버리지 배수에 비례해 누적됩니다.
흔히 하는 오해: “수수료율 자체가 변한다?”
많은 사용자가 “레버리지를 높게 설정하면 거래소가 수수료율(%) 자체를 높게 책정한다”고 오해하곤 합니다.
- 실제 원리: 수수료율(예: 0.05%)은 레버리지와 상관없이 동일하게 유지됩니다. 다만, 그 비율이 곱해지는 모수(전체 거래 대금)가 레버리지 배수만큼 커지는 것입니다.
- 착각의 이유: 내 자본금 대비 빠져나가는 금액의 비중이 커지다 보니, 수수료율 자체가 비싸졌다고 느끼게 됩니다.
핵심 요약 (Key Takeaway)
- 비용의 비례: 레버리지를 N배 사용하면, 실질적으로 지불하는 수수료 총액도 원금 대비 N배가 됩니다.
- 수익률의 상쇄: 레버리지가 높을수록 가격이 조금만 변해도 수수료가 수익금을 초과하는 ‘배보다 배꼽이 더 큰’ 상황이 발생할 수 있습니다.
- 리스크 관리: 고레버리지 전략을 세울 때는 단순히 청산 가격뿐만 아니라, 진입과 퇴출 시 발생하는 누적 수수료가 전체 자산에서 차지하는 비중을 반드시 계산해야 합니다.
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